002-Kelxyz
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原文作者：@kelxyz_ 文章来源：https://x.com/kelxyz_/status/1900365240237515096 编译：，LYS Lab 投研分析师
在金融交易领域，每一次决策都关联着真金白银的得失。Kel总结了 52 条交易 “禁忌”，源于52条经验总结出的关键要点，紧密围绕交易决策、情绪把控、规则坚守以及市场认知等核心维度，提炼出其中精华，作为投资路上的警示灯，能帮投资者规避诸多潜在风险，少走弯路。
拒绝过度交易：过度交易易使人丧失理性。即使判断对市场方向，过大仓位引发爆仓，也会迅速导致财富归零，投资者应根据自身情况合理控制交易规模。
避开状态不佳时交易：疲惫或睡眠不足时，人的决策易受影响。交易中决策疲劳带来的损失，可能远超强制平仓，务必保证在良好状态下做交易决策。
基于优势入场：缺乏明确交易优势就贸然进场，本质近乎赌博。若无法清晰阐述自身优势，此时参与交易风险极大。
摒弃无聊交易：单纯因无聊或想保持交易状态而频繁交易，难以收获理想回报。很多时候，不交易、耐心等待合适时机，才是明智之举。
大亏后避免冲动：遭受重大损失后，急于回本的冲动常让投资者陷入更大风险。试图一次挽回所有损失，往往会导致亏损进一步扩大。
不与持仓 “绑定” 情绪：投资者不应过度执着于持仓，市场不会因个人信念而改变走向。当持仓不利时，应果断止损，而非死扛。
勿以盈亏主导交易：过于关注盈亏，易使人偏离对市场本身的判断。交易应基于对市场趋势的分析，而非紧盯账户盈亏波动。
保持情绪平稳：连续盈利或亏损时，都要避免情绪大幅波动。情绪稳定是交易员重要的素养，有助于做出理性决策。
坚守交易规则：交易规则是基于过往经验制定的，随意打破规则，如擅自调整止损位、逆势加仓等，极易引发混乱，导致亏损。投资者务必严格执行既定交易计划。
契合舒适区交易：超出自身承受能力的交易仓位，会让人在交易中因恐惧做出错误决策。应依据自身风险承受力确定仓位，确保交易心态稳定。
克服自负心理：因自负而不愿承认交易错误、死扛亏损仓位，最终只会加重损失。投资者要勇于认错，及时止损，重新规划交易。
顺应市场趋势：市场趋势力量强大，逆势操作如同螳臂当车。投资者应顺应趋势，才能提高交易成功率。
谨慎抄底：不能仅凭价格低就盲目抄底，价格往往有进一步下跌空间。在无充分依据时，切勿轻易尝试抄底。
正视流动性问题：市场流动性并非随时充足，投资者不能想当然认为交易能随时顺利完成。实际交易中，退场难度可能远超预期。
区分偶然与必然：仅凭价格涨跌就盲目跟风交易，缺乏策略支撑，长此以往，即便有风险管理措施，也难以避免亏损。
投资者若能将它们铭记在心，融入日常交易操作，时刻对照反思，在面对市场的复杂波动时，就能更加从容不迫，有效规避常见风险，逐步构建起稳健的投资体系，向着实现长期盈利的目标稳步迈进 。
切勿仓位过大。因为这会让你开始变得不理性。在判断正确的情况下却爆仓，这是走向破产最快的方式。
切勿在疲惫或睡眠不足时进行交易。决策疲劳毁掉的交易员比清算所能毁掉的还要多。
切勿在没有明确优势的情况下进行交易。没有优势就入场，不过是多了些步骤的赌博而已。如果你不能用一句话解释清楚你的优势，那你很可能根本没有优势。
切勿因无聊而建仓。总是想要进行交易的欲望会导致回报不佳。通常情况下，什么都不做反而是最佳选择。如果你发现自己仅仅是为了让自己感觉忙碌，或者因为 “有一阵子没交易了” 就进行交易，那就审视一下自己。为了交易而交易只会导致草率的决策和损失。没有奖项是颁发给交易次数最多的人，只有给盈利最多的人。有时候，最好的交易就是不交易。
切勿在遭受重大损失后进行交易。情绪失控会随之而来，而你会试图通过一次糟糕的赌注把所有损失赢回来。试图一次性挽回所有损失，必定会让你损失更多。
切勿在没有退出计划的情况下建仓。无论是基于时间的止损、价格止损、失效止损，还是由催化剂驱动的退出方式，在入场前都要明确。记住，保持客观的最后时刻是在你下单之前。一旦你持仓了，就很难承认自己错了，所以要事先决定好何时止损。
切勿对自己的持仓过于执着。市场不在乎你的信念。要么止损，要么被淘汰。
切勿根据自己的盈亏进行交易，要根据市场进行交易。追逐损失或执着于过去的胜利会影响判断，扭曲交易执行。
并非所有的观点都适合交易。最好的交易往往是不交易。当胜算对你有利时，保存资金和精力比强行进行交易更为重要。
切勿与趋势作对。趋势的力量比你强大。要么适应，要么被淘汰。
切勿毫无理由地试图接下落的飞刀（抄底）。“便宜” 的东西总是还能更便宜。
切勿在情绪激动时违反自己的交易规则或偏离交易计划。你的规则存在是有原因的 —— 通常是从痛苦的经历中吸取的教训。当你说服自己 “就这一次” 忽略一条规则（比如移动止损位、加倍下注或交易仓位过大）时，你就打开了混乱的大门。自律就是即使很难，也要做正确的事。正如一句交易格言所说：计划你的交易，交易你的计划。
切勿一次性投入所有资金。
切勿在自己的舒适区之外进行交易。如果仓位过大，你会开始基于恐惧做出决策，会觉得市场或有人想要让你爆仓，从而产生不必要的担忧。交易仓位的大小应与你晚上能安心入睡的程度成正比。
切勿让自尊心使你继续持有一笔糟糕的交易。当你意识到自己错了时，要勇于承认 —— 止损、重新调整、继续前行。
切勿低估市场的反身性。强势的市场可能会涨得更高，弱势的市场可能会跌得更低。
切勿以为在你需要的时候市场总会有流动性。退出的通道总是比你想象的要小 —— 流动性不是由你决定的，而是由市场决定的。
切勿把随机性误认为是交易策略。仅仅因为价格在上涨就买入，或者因为感觉价格 “高了” 就做空，这不是交易，而是盲目下注。即使有良好的风险管理，如果你的入场没有任何依据，随着时间的推移，你也会逐渐亏损。
切勿重复犯同样的错误。交易中犯错是不可避免的，但重复犯错是不可接受的。不要以同样的方式输第二次。
切勿忘记进行风险防御。犯错是可以接受的，但一直错下去则不行。保护资金始终是第一位的。“不要专注于赚钱，要专注于保护你已有的资金。”
切勿只专注于进攻。生存大于一切。如果你不参与交易，就无法盈利。但如果你输掉了所有本金，就再也无法参与交易了。
切勿在一次大获全胜后陷入生活方式的过度消费。当你开始基于一次幸运的交易来预测年度收入时，问题就开始出现了。
切勿在连续盈利后忘记转为防御姿态。在一系列的胜利之后，当过度自信情绪滋生时，重大损失往往随之而来。审视一下自己的自负心理 —— 你上一次的大交易对市场来说毫无意义。
切勿让骄傲、自负或过度自信占据上风。始终保持谦逊。
切勿在自己无法掌控的情况下进行交易。例如，美联储公开市场委员会（FOMC）会议等事件期间。
切勿自满。在一种市场环境中有效的策略，在另一种环境中可能会失效。交易是一门需要不断自我提升的技艺。舒适往往是你盈利的敌人。切勿自以为肯定知道市场会如何发展。“我们有两类预测者：一类是不知道的人，另一类是不知道自己不知道的人。” 切勿认为你的优势是永恒不变的。市场在不断演变，优势也会逐渐消失，上一个周期行之有效的方法，在下一个周期可能毫无用处。不断完善，不断测试 —— 停滞不前就意味着死亡。
当你的交易逻辑被证伪后，切勿再对亏损头寸进行摊平操作。
切勿盲目肯定地进行交易，要带着信念交易。
切勿假定市场 “一定” 会做某件事，尤其是基于近期的模式。市场不欠你连续性或逻辑性。仅仅因为市场一直在稳步上涨（或下跌），并不意味着它不会突然反转。在交易中避免使用 “肯定” 或 “不可能” 这样的词。保持灵活性 —— 任何事情都有可能发生。提醒一下：永远不要对市场行为说 “绝不”。
切勿将胜率视为一切。为了感觉良好而最大化盈利交易的次数是一个陷阱。过早获利了结或避免必要的小额亏损，最终会损害盈利能力。
切勿低估纪律、耐心、风险控制和执行相对于获取超额收益（alpha）的重要性。很多交易员有很好的获取超额收益的能力，但却不知道如何运用。良好的执行不仅包括选择交易什么和如何交易，还包括知道何时不交易。如果条件不合适，有时候最好的执行决策就是不进行任何交易。始终问自己：“我在这里有优势吗，还是我只是在碰运气？” 如果是后者，那就把资金留到更好的时机。
切勿在遭受重大损失后崩溃，或在大获全胜后过度兴奋。情绪韧性是交易员最强有力的资产。
切勿忽视消息发布后的价格走势。如果市场的反应与你的预期相反，那就退出。市场在告诉你一些你没有看到的东西。
切勿基于他人的观点进行交易。如果你根据别人的建议买入，那你也得依靠他们来告诉你何时卖出 —— 而当他们不再给出建议时，你就会陷入困境。正如利弗莫尔所说：“没有人能通过别人告诉他的事情赚到大钱。” 磨练自己的技艺，建立自己的交易系统。如果你不能相信自己的决策，那你就只是别人交易中的一枚棋子。
切勿违背自己的直觉。如果感觉不对劲，通常就是有问题。
切勿试图抓住市场的每一次波动。试图抓住市场的每一次涨跌很诱人，但这是徒劳无功的。始终保持一种富足的心态，而不是稀缺的心态，市场会一直存在，并且有充足的机会让你获利，你不需要对每一次机会都出手。
切勿低估失败的力量。尽早失败，频繁失败 —— 同时还能继续留在市场中 —— 这是你变得更好的途径。
当你的交易逻辑被证伪时，尤其是在大幅下跌之后，切勿继续持有亏损头寸。“我已经亏得太多了，现在不能卖了” 这种想法会让你血本无归。
切勿让 “回本” 的想法左右你的决策。这种心态会导致过度交易，最终可能导致全部资金被清算。
切勿只关注入场时机。一笔交易在你退出之前都不算结束。知道何时获利了结和知道何时入场同样重要。
切勿忽视 “枯燥” 的部分（仓位管理、止损设置、风险 / 回报评估）—— 这些是让你在交易中生存下去的关键。不要等到遭受灾难性的损失后才明白这个道理。
切勿为了追求刺激而交易，要为了盈利而交易。
切勿陷入表面强大的错觉 —— 这往往只是落后于现实的表现。
切勿出于 “希望” 和一厢情愿的想法而持有或建立仓位。
切勿低估风险管理的重要性。优先保护资金，而不是追逐利润。“管理好你的亏损，利润自然会照顾好自己。”
切勿轻率地建仓或平仓。就像你逐步建仓一样，你也应该逐步平仓 ——“一次性全部买入或卖出” 是导致灾难的做法。
切勿进行你承受不起损失的交易。任何一笔交易都不应该大到足以让你彻底出局。“最重要的建议是永远不要让一笔亏损失控。” 你应该能够连续犯错 20 到 30 次，仍然还有资金剩余。永远不要让任何一个仓位危及你的交易生涯。
切勿在自己的交易优势范围之外进行交易。如果没有优势，就观望等待。在自己的交易框架之外强行交易，账户资金就会逐渐减少。
切勿认为你的交易优势是永恒不变的。市场在不断演变，优势也会逐渐消失，上一个周期行之有效的方法，在下一个周期可能毫无用处。不断完善，不断测试 —— 停滞不前就意味着死亡。
切勿仅仅根据交易结果来评判一笔交易。好的交易有时也会亏损，而糟糕的交易也可能会幸运获利。要关注交易执行过程，而不仅仅是结果。
切勿担心看起来愚蠢，或者因为顾及自己的公众形象而继续持有仓位。我见过很多人因为担心公开场合下的难堪而过早地结束了自己的交易生涯。毫不犹豫地止损。市场不在乎你的自尊 —— 你也不应该在乎。
切勿低估暂时离场的力量。如果你处于连败状态，清空所有仓位，休息一下。精神资本和金融资本同样重要。关键是要打破负面情绪的恶性循环。一旦你回来，保持较小的仓位，只有当你重新获得信心时，再增加仓位。
