2503-AUCTION 3月庄家逼空复盘
Last updated
Last updated
作者：，LYS Lab 分析师
在Mirror上阅读：
故事梗概：
AUCTION 3 月价格的奇怪走势引出对逼空概念的学习和复盘。市场前提：AUCTION币价长期处于底位（价格底部位置），币圈市场散户普遍看空情绪，而非大牛市的无脑FOMO做多，现阶段的市场情绪和散户惯性思维是只要币价上涨一定会跌回去，散户倾向于做空上涨的山寨币，通过波段交易获利。逼空往往在这种时候会出现的更为频繁，其主要逻辑是庄家在看似平静（流动性过低或者空头仓位较重）的局面上，提前合约做多，现货拉盘，交易所提币布局，通过推动价格逐渐上涨的方式，吸引大量散户做空-扛单-回补仓位-爆仓作为价格进一步上涨的燃料，随后顶点砸盘，分批次出货获利。学习分三个阶段和各指标配合，意图寻找规律，分析数据背后的心态博弈。
阶段1：庄家布局，盘面波动逐渐加剧
2月23号至3月初AUCTION大量代币转出币安交易所 （26%总量，约200万枚）：通常在逼空前，庄家大量将币转出交易所至钱包原因是为了脱离交易所的数据监控，掌握对资金的实际控制权，规避交易所通过操纵筹码狙击庄家。
通常情况下在庄家拉盘提价前，从庄家角度会在价格底部开大量期货多单，提前为之后价格上涨增加获利做准备，并大量购买现货提币，为之后抛售现货获利做准备，同时也为中途拉低价格诱空增加筹码。
· 0xEF8Ca93cBaA3F67525c18feaF7082A247B66155B：2-23到2-24提出，3-17存入
· 0xAd2E7CeB5cE3C4FD0AbD3c0d6a39646C52644403：2-24到2-26提出，3-22存入
· 0xEc17Da400f7e23Cc6081A53d488189Ad6C4fa09c：3-14到3-16提出，3-23存入
· 0x02a16EB459fb61d1d127ADBCbfB5575F346d052f：3-8到3-12提出，3-22存入
从3月7号开始合约持仓量有明显上涨趋势，庄家进场逐步抬升价格。从此才会明确确定庄家逼空的开始。
第一波诱空：3月7号至3月12号（价格上涨来到$28附近），第一轮上涨结束，价格上涨接近三倍。从庄家角度，在过程中的持续上涨并不足以诱导大量散户做空，在此过程中依旧很多人会持观望态度，但若价格在上方强阻力位被有效抵挡反弹，那么看空就会变得更有依据，还未入场的观望者，会因信号坚定自己的判断逐渐入场做空。
第二轮诱空：3月12号至3月17号（价格上涨来到$37附近），在两天的震荡调整后，进行了第二轮价格拉升涨幅来到接近5倍的$37左右，也恰恰是前高的第二个阻力位。与此同时庄家在17号存入币安交易所50万枚币，以此抛售砸低价格，使价格止步于阻力位并下行。从散户角度：价格新高，停留在更高点的阻力位，庄家大量存入现货卖盘抛售，种种迹象表明庄家有离场意向，并坚定这里就算不是顶部，也会是价格即将逐渐下跌的前兆。。而庄家却以相似的逻辑，以更高的阻力位为起因，加入卖盘信号作为诱导，吸引更多空单开仓，或鼓励已经开空单的加入更多保证金扛单看顶。为后续进一步抬价做准备。
两轮的成功诱空，充分的利用了散户通过前阻力位看顶做空的思维逻辑。并在大环境整体“熊”市，各代币有很大跌幅的情况下，以高涨幅的反差，造势吸引更多散户的注意力，并诱导入局成为上涨的燃料。由于大量空单，资金费率长期保持在负数，意味着空头在看空的同时，也支付者高昂的资金费。从庄家角度：现货价格提高，同时底部开多的仓位在本身价格提高盈利的同时，还可以赚取大量资金费，降低成本，为操盘源源不断提供新鲜的筹码。而从做空者角度：AUCTION代币每次逆市上涨的“顶”点成为他们忽略资金费，期盼之后巨额收益的动力，会源源不断的开仓，补仓。散户的共识使会坚定价格在未来的某个点一定会下跌，而此时此刻的成本跟之后下跌的盈利相比，不值一提，而恰恰是这个心态，才使看空者成为之后价格进一步上涨的燃料。
也稍微提一下这各过程中的多头散户。从庄家角度：越少的人在价格上涨时追多，便会减少操盘风险和难度，“车”越轻，跑的越快。所以在两次的诱空过程中的第二目的，便是通过阻力位，卖盘等信号，引导多头止盈离场。而后若多头想要再次进场，会因为价格的新高，成本的增加而犹豫不决，也会因为诱空的信号，部分转而成为空头。
从合约主动的买卖量，也能看出两次的诱空行动进行顺利，在7号和16号，买卖量分别到达新高，空头交易如期成为主导，且因为各诱因增加更多做空筹码，也为之后的“火箭起飞“打下了很好的基础。
阶段2：庄家显示目的，盘面剧烈波动直至完美实施计划
在两次的诱空，满足所有庄家需求后，3月17号至3月22号价格开始无反弹无阻力的向上拉升，而此次将价格拉升至68附近，相比较2月末的价格，近10倍的上涨幅度。从资金费率图表和爆仓图表来看，由于资金费率一直保持在-1%甚至更低 ，更加剧了空头成本， 4小时一次的高额手续费已经足以让持续补仓看空的散户大量爆仓，或平仓，这些动作会增加买盘量，加速价格的上升，而价格大幅度的拉升会加速爆仓进程。
3月22号6点，当价格到达顶点后，庄家依次分批将代币从钱包转入交易所，为之后下砸价格做准备。庄家结合现货抛售，使价格短时间的快速下砸至$43附近（22号8：30），资金费率也在22号8点到达最底部 “-2%” 并持续至23号4点。
此时造成“-2%“的资金费率有两种情况。情况1：高额的资金费率是由散户开空单所致。在这种情况下，空单过多会为进一步抬高价格创造有利条件，对拉低价格产生很大的阻力。及其昂贵的资金费会进一步清洗空单，将价格推到新高（高于$68）。情况2：高额的资金费率是庄家操盘开出，目的是通过高费率，阻止空头进入或鼓励空头离场，并鼓励多头开仓，为之后的砸盘抛售现货做铺垫。价格到达的新高点会低于前高点（低于$68）。若我们从结果反推，由于价格只到达$60左右，并没有超过$68，我们可以确定情况2庄家操盘。但在当时价格反弹期间，我们能依赖的也只是现有的数据进行判断，从当下的数据端来看，多空持仓人数比与持仓量多空比大幅增加，持仓量却下降明显。这是因为空头的平仓以及多头的入场导致也验证了情况2的猜想。这也引出之后走势的一种可能性，若在后续价格下跌过程中，做空人数大量增多，庄家可随时停止砸盘转为又一次诱多行为。散户在了解逼空后，懂得通过实时数据分析庄家行为，是最重要的交易依据
那么反推在最高点的下跌，大概率包括了庄家现货的适量砸盘，和合约做空“套保“的行为。从散户角度：”-2“%”的资金费率大概率不会是庄家做空，因为庄家同样需要支付很高昂的费用，那么就一定是散户都做空导致的。短暂的回调，对于多头来讲，既可以挣到可观的资金费，还有潜在的下一波上涨利润空间。从庄家的角度：底部现货和合约多单，已经吃到了长时间的价格上涨，和空单所支付的手续费。而顶部的做空合约，虽然有少量成本，却可以很好的对冲掉价格下跌带来的损失（套保，就相当于现货卖在顶点）。
阶段3：庄家抛盘，散户接盘
3月23号3点，随着最后两笔50万的币转入币安交易所（同样时间大量币转入其他交易所），庄家合约多单止盈，现货抛售，价格持续下跌。散户会在跌到适当位置陆续抄底接盘，数据上看，持续大额交易量，多空比保持高位，资金费率反弹至接近正数，庄家多次的陆续现货砸盘，已成功将平均卖出价保证在远高于成本价的位置。
庄家如何在最后的下跌过程中尽可能减少跟空的散户，第一个原因是，AUCTION本身持有散户群里多数是亚洲，庄家抛盘是凌晨3点，多数散户还在睡梦中，无法及时反应。第二个原因，在4点时，资金费率依旧时“-2%”，对于空头来讲，是否下跌一去不复返是一个不确定的事件，而所需要支付的资金费确实实打实的成本和损失。第三个原因，原定4月份的AUCTION（低成本，潜在高收益的）拍卖活动让大家对此代币有了基本面的需求，抄底持有此代币的人数增多，在底部形成需求区，恰好满足庄家接盘需求。
整体的拉盘到踩盘，从散户的角度：当价格到顶点时，是否又和之前一样只是一个短线的阻力位回调？当价格反弹时，是否会创造下一个高点？若看空，是否可以坚定的扛着如此高额的资金费等待下跌? 在最后的价格下跌过程中，哪里才是抄底的最佳位置？而庄家正是通过散户的种种心态，通过现货抛售，顶部合约做空，拉低代币价格，主爆空单，迫使空单止损或被爆离场，抛出利润空间，多单接盘。并在过程中维持高负资金费率，进一步推动止空做多。随后快速抛售手中全部代币，使价格下跌，主爆多单，并在价格下跌过程中寻找接盘的企图抄底的散户，在多空双收后，最终完成全部逼空流程。
